伴随国务院、财政部、发改委等部门持续推进“一揽子”增量政策落地，国内地产行业初步企稳，消费信心不断改善。受政策刺激影响，近期，国内家电龙头、芯片半导体等领域企业均取得较为显著的市值增长永华证券官网配资，相关领域内上市企业接连涨停。

作为以消费电子、半导体为发展主线的企业，在这一轮行情中同时踩中MicroLED、MiniLED、超清视频、家电龙头、存储芯片、第三代半导体等上升板块的康佳集团，也正在迎来估值修复。

10月22日收盘，康佳集团报4.16元/股，上涨10.05%，继10月18日、10月21日后连续第三日创下涨停纪录，实现三连板。若把时间再拉长一点，9月30日及10月8日两个交易日，康佳集团同样两次逼近涨停板，近一个月来公司已经连续创下5个交易日创下大幅涨停纪录。

“一揽子”增量政策落地为康佳带来的市值修复效果，表现得淋漓尽致。从中短期来看，伴随全国性“家电换新”政策的持续推进和双11购物节等促消费举措不断落实，兼具消费电子、半导体等板块属性的康佳集团，有望进一步迎来估值修复。

地产企稳+以旧换新，家电消费有望“回暖”

截至10月22日收盘，中证家电龙头指数报16365.23点，上涨3.30%，较一个月前的13283.84点上涨3081.39点。一个月间，国务院、财政部、发改委以及中国人民银行等部门推出并落地的“一揽子”增量政策，为家电龙头股市值增长带来了明显改善，并创下近一年新高。

从政策面来看，在国务院发起并持续至今的一揽子增量刺激政策中，很大一部分是针对地产行业开出的，包括中国人民银行行长潘功胜宣布的存量房贷利率下调，以及10月12日财政部部长蓝佛安提及的“卖旧买新”换购住房退税和“用好专项债券来收购存量商品房”等政策，目的皆在促进地产行业企稳止跌。

在宏观角度，房地产及其产业链（包括金融、批发、建材、家装等）占中国GDP的比重接近30%，房地产投资占全社会固定资产投资的比例在50%左右。伴随地产行业逐渐企稳止跌，国民消费信心将逐步回暖，叠加此前商务部等4部门发布的《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》等消费刺激政策，家电行业有望回暖上升，开启新的消费热潮。

此外，伴随今年以来商务部等四部门发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，明确“国补”政策，家电采购及换线直接“贴钱”的做法，也为家电龙头企业打开了增量空间。

以康佳为例，“国补”政策出台后，康佳今年国庆期间冰洗冷零售同比增幅35%，冰箱零售增幅70%，洗衣机增幅30%，冷柜增幅15%。在公司今年最新推出的小蛮腰系列新品发布并参加最高20%补贴后，该系列产品2000+以上的产品销量同比提升79%；客单价同比提升10%；成交转化率同比提升31.22%。

通过销售数据的变化，也可以看到康佳响应“国补”并不断出新对于销量的拉动。可以预见，叠加后续“双11购物节”促消费举措持续发力，康佳集团旗下消费电子主营业务——包括彩电、白电（冰冷空洗厨）等，将在家电销售方面迎来一波政策红利，带动业绩增长。

半导体业务多项核心技术突破，子公司业绩屡创新高

在彩电、白电等为代表的消费电子业务外，目前康佳集团另外一大核心业务——半导体业务，近期也不断传出利好消息，为康佳集团的业绩提升及估值修复，打开了新的可能性。

目前，康佳集团的半导体业务已拓展至存储、光电等细分赛道，同时也布局了MicroLED、MiniLED以及IC芯片存储等半导体相关业务。

在MiniLED、MicroLED等领域，康佳集团旗下重庆康佳光电所取得的业绩突破，正为公司打开新的想象力。2024年以来，重庆康佳光电MLED显示屏销售渠道持续拓展、产能不断提升，生产线均处于满负荷运转状态。4月，MiniLED显示屏产量创下建司以来单月最高纪录，环比3月增长140%，较去年月平均产量增长397%。另据《MicroLED核心技术-巨量转移的发展方向与未来趋势》报告，目前，重庆康佳光电在MicroLED领域的整体专利数量世界排名第12位，中国排名第7位。其中巨量转移的专利数量，世界排名第4位，中国排名第1位。

在技术突破层面，据康佳内部人士透露，目前重庆康佳光电正积极研发MicroLED在AR领域的应用，并且已成功研发MicroLED手表和AR显示屏等产品，同时在巨量转移技术方面申请了多项专利，已打造业界完整制程的巨量转移中试线。

目前，Meta最新推出的首款增强现实（AR）眼镜——Orion，已经搭载了定制图形芯片和MicroLED微型显示器。另据此前消息，苹果将于2026年量产的AR眼镜也将采用MicroLED技术作为显示方案，因为这一技术具备高亮度、广色域和低能耗等特点，被认为是未来AR眼镜的理想选择。MicroLED在AR领域的应用，叠加未来苹果AR眼镜采用MicroLED技术带来的产业热潮，也为康佳的估值带来了更多的现象力。

此外，在存储芯片领域，今年一季度，康佳集团旗下合肥康芯威还成功开拓了品牌手机、5G基站、车载电子、安防、工业控制等应用场景对存储容量及温度要求较高的产品订单。在1月份针对性地推出具有较高性价比和市场竞争力的128GB产品，并成功通过终端客户认证，计划2024年进阶中高单价手机市场。业绩层面，今年一季度，康佳集团旗下合肥康芯威销售业绩同比去年增长了540%，接近2023年全年营收水平，实现了质的突破。

可以预见，伴随地产企稳及家电换新带来的消费热情提升，以及MicroLED、MiniLED以及IC芯片存储等半导体相关业务不断取得创新突破，在家电领域深耕多年拥有大量技术落地场景的康佳集团永华证券官网配资，业绩有望持续回暖，估值修复也正在逐步开启。也许，对于康佳而言，接下来需要做的便是务实推进业务发展，通过不断交出能够打动投资人的财务报表，进一步坚定市场信心。